余額寶——阿里巴巴旗下支付寶推出的一個(gè)新型在線金融產(chǎn)品，以挑戰(zhàn)者的姿態(tài)出現(xiàn)在老牌金融機(jī)構(gòu)銀行的面前，甫一出現(xiàn)就引起外界一驚。從6月13日上線到7月1日，短短18天時(shí)間里，余額寶用戶突破250萬(wàn)，這一數(shù)字竟超過去年國(guó)內(nèi)排行前十位貨幣基金客戶數(shù)量之和。

東三環(huán)京廣橋西側(cè)，環(huán)球金融中心內(nèi)掛著“支付寶網(wǎng)絡(luò)技術(shù)有限公司”的招牌，這家曾被視為只是淘寶網(wǎng)“附屬品”的互聯(lián)網(wǎng)公司，憑借其早就推出的第三方支付以及最新的余額寶，像一條鯰魚般闖入了傳統(tǒng)金融業(yè)的深潭。原本高枕無(wú)憂的銀行，開始感到來(lái)自互聯(lián)網(wǎng)的壓力。

支付寶公關(guān)經(jīng)理張道生昨日對(duì)記者說(shuō)：“我們250萬(wàn)客戶，人均投資額不過2000元。我們只不過是做了傳統(tǒng)銀行不屑于做的事，是在服務(wù)銀行懶得去理睬的客戶群。”然而，涓涓細(xì)流可以匯成大海，雖然每個(gè)客戶存款額度不大，但是由于有支付寶龐大的用戶群作支撐，余額寶業(yè)務(wù)正或多或少對(duì)銀行傳統(tǒng)的存款業(yè)務(wù)產(chǎn)生一定壓力。

1元起購(gòu)收益率超銀行

所謂的“余額寶”，是指天弘基金與支付寶合作的一項(xiàng)互聯(lián)網(wǎng)基金業(yè)務(wù)。6月13日，阿里巴巴在支付寶上推出余額增值服務(wù)，支付寶客戶可將資金轉(zhuǎn)入余額寶后自動(dòng)申購(gòu)天弘增利寶貨幣基金，貨幣基金仍然可隨時(shí)用于購(gòu)買商品。

記者登錄支付寶頁(yè)面，發(fā)現(xiàn)已經(jīng)新增了“余額寶”項(xiàng)目，點(diǎn)擊“轉(zhuǎn)入”就直接進(jìn)入了天弘增利寶購(gòu)買頁(yè)面，上面有真實(shí)姓名和身份證號(hào)，點(diǎn)擊選擇購(gòu)買就可以完成。

余額寶的實(shí)質(zhì)，可以用一句話概括：用支付寶賬戶中的資金購(gòu)買貨幣基金。通過余額寶服務(wù)，用戶留存在支付寶的資金能拿到“利息”，預(yù)期年化收益率3%至5%，比0.35%的銀行活期存款利息和3%的一年定期存款利息都高。

與普通貨幣基金的標(biāo)準(zhǔn)入門門檻1000元不同，余額寶的天弘增利寶基金，1元錢就可以起購(gòu)。而且，余額寶內(nèi)的資金能隨時(shí)用于網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)和轉(zhuǎn)賬，轉(zhuǎn)入、轉(zhuǎn)出和使用余額寶付款都是實(shí)時(shí)的，無(wú)需等待。此外，這項(xiàng)服務(wù)當(dāng)前不收取任何手續(xù)費(fèi)。

互聯(lián)網(wǎng)與理財(cái)無(wú)縫對(duì)接

貨幣基金并非一個(gè)新鮮的概念。由于風(fēng)險(xiǎn)較低，收益穩(wěn)定，且?guī)缀鯖]有虧損本金的風(fēng)險(xiǎn)，貨幣基金一直是“穩(wěn)妥型”投資者青睞的投資品。

此前，國(guó)內(nèi)已有一些基金公司進(jìn)行了貨幣基金支付功能的開發(fā)，但由于沒有真正打通基金公司與電商之間銜接的環(huán)節(jié)，使用者寥寥無(wú)幾。與此同時(shí)，在有8億注冊(cè)用戶的支付寶賬戶中，大量閑散、小額的資金長(zhǎng)期“趴”在賬戶里，基本沒有收益。

“低門檻的目的，是讓零花錢也能獲得增值的機(jī)會(huì)，支付寶用戶哪怕賬戶中只有1元錢，也可通過轉(zhuǎn)入余額寶，讓閑錢增值。”阿里小微集團(tuán)國(guó)內(nèi)事業(yè)群總裁樊治銘表示，這是基金行業(yè)和支付行業(yè)發(fā)展的一大進(jìn)步，真正讓互聯(lián)網(wǎng)和金融理財(cái)實(shí)現(xiàn)了“無(wú)縫”對(duì)接。

這意味著，余額寶用更低的門檻和更靈活的變現(xiàn)，把互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)人群也拉進(jìn)了它的“投資者”群體。

這些人中很多都沒有過任何理財(cái)經(jīng)驗(yàn)，他們的余額寶賬戶平均投資額度僅為2000元左右。放在以前，這樣的額度很難進(jìn)入銀行的“法眼”——要知道，一款收益率超過4%的短期理財(cái)產(chǎn)品，通常要求的“起購(gòu)額度”就超過5萬(wàn)元。

上線1個(gè)月募資超百億元

互聯(lián)網(wǎng)和金融理財(cái)?shù)娜诤?，?huì)帶來(lái)什么結(jié)果？一組數(shù)據(jù)或許能夠說(shuō)明問題：從6月13日上線到7月1日，短短18天的時(shí)間里，余額寶用戶數(shù)量突破250萬(wàn)。這一數(shù)字，已經(jīng)超過去年國(guó)內(nèi)排行前十位貨幣基金的客戶數(shù)量之和。

如果將眼光放得更加長(zhǎng)遠(yuǎn)，2012年全國(guó)的基金賬戶總數(shù)為4006萬(wàn)戶，考慮到支付寶現(xiàn)在8億用戶規(guī)模和日均超過200億元的交易額，該產(chǎn)品未來(lái)使全國(guó)基金賬戶總數(shù)翻一番，并非沒有可能。

余額寶的吸金速度則更加令人咋舌。2004年11月成立的天弘基金，其2012年年中的資產(chǎn)管理規(guī)模為136.47億元。而6月13日上線的余額寶僅用一個(gè)月時(shí)間，資產(chǎn)規(guī)模就超過了100億元。這顯示了“碎片化”理財(cái)?shù)木薮竽芰俊绻茏屗槠馁Y金集結(jié)起來(lái)，流動(dòng)起來(lái)，其收益之大難以估量。而就在6月下旬，傳統(tǒng)銀行業(yè)卻飽受所謂“錢荒”之苦。

更加可怕的是，余額寶的最大賣點(diǎn)是“收益遠(yuǎn)超活期存款”，而這恰恰是銀行最大的軟肋。銀行的活期儲(chǔ)蓄如果大幅減少，收益率就會(huì)受到很大影響。

吃利差的日子正在過去

除了最近央行宣布的全面放開貸款利率管制，銀行也越來(lái)越感受到互聯(lián)網(wǎng)金融的壓力，很多銀行業(yè)內(nèi)人士直呼：吃利差的日子正在過去。

“我已經(jīng)深切感覺到互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展會(huì)徹底顛覆傳統(tǒng)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)模式、盈利模式和生存模式?！苯煌ㄣy行董事長(zhǎng)牛錫明日前表示，“甚至在不久的將來(lái)，廣為密布的銀行營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)可能會(huì)縮減，營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)將不再有現(xiàn)金柜臺(tái)?！彼J(rèn)為，銀行業(yè)單純靠傳統(tǒng)的利差賺取利潤(rùn)的日子正在過去，面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的大潮，傳統(tǒng)銀行業(yè)必須轉(zhuǎn)型。

其實(shí)，部分銀行也在困境思變，也在主動(dòng)擁抱互聯(lián)網(wǎng)，把互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)引入傳統(tǒng)業(yè)務(wù)。6月18日，中信銀行在無(wú)錫成立了首家“電商支行”，將開發(fā)基于電商交易支付記錄的免擔(dān)保、免抵押貸款；7月2日，招商銀行升級(jí)其微信平臺(tái)，推出全國(guó)首家 “微信銀行”；7月12日，廣發(fā)銀行宣布推出“智能金賬戶”。

交通銀行副行長(zhǎng)兼首席信息官侯維棟表示，在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，傳統(tǒng)銀行業(yè)主要面臨三個(gè)方面的沖擊：首先，相當(dāng)一部分的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)從非金融領(lǐng)域不斷地向金融領(lǐng)域滲透，對(duì)銀行的傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)帶來(lái)不同程度的影響；其次，現(xiàn)在相當(dāng)一部分客戶通過互聯(lián)網(wǎng)的電商(或者說(shuō)是融資平臺(tái))直接交易，會(huì)導(dǎo)致金融脫媒現(xiàn)象(資金的供給繞開商業(yè)銀行這個(gè)媒介，直接輸送到需求方和融資者手里，造成資金的銀行外循環(huán))，隔絕了客戶與銀行的聯(lián)系；再次，雖然互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)目前還不能從根本上撼動(dòng)商業(yè)銀行的地位，但是對(duì)人們的觀念和輿論形成了非常大的影響力，這就在輿論和觀念上對(duì)金融產(chǎn)品和服務(wù)提出了新要求。

盡管來(lái)勢(shì)洶洶，但互聯(lián)網(wǎng)金融暫時(shí)還無(wú)法對(duì)銀行的業(yè)務(wù)及利潤(rùn)造成巨大沖擊。無(wú)論是余額寶還是其他互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，其體量相對(duì)于100萬(wàn)億元的存款余額，絕對(duì)是小巫見大巫。

與此同時(shí)，對(duì)如火如荼的互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管也正在逐步加強(qiáng)。央行剛剛將互聯(lián)網(wǎng)金融中的線上支付納入到《中國(guó)銀行卡行業(yè)管理辦法》中。銀監(jiān)會(huì)創(chuàng)新監(jiān)管部主任王巖岫表示，銀監(jiān)會(huì)正在研究電子銀行的法律法規(guī)，建立自己的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和相關(guān)行業(yè)的法律法規(guī)要求。